社会责任投资: 四个根据价值观不同的投资方式

社会责任投资 (SRI) 是一种旨在为投资者带来社会变革和财务回报的投资策略。 SRI 通常与基于价值观的投资、可持续投资和道德投资互换使用。

进行SRI 的四种方法是影响力投资、主题投资、排他性投资和 ESG 投资。 以下是每种方法的简介。

影响力投资

影响力投资专注于产生特定的、积极的社会或环境影响，同时收回初始投资或盈利。[1] 影响力投资的核心是“附加性”的概念：认为没有投资就不会产生社会效益。影响力投资最著名的案例是穆罕默德·尤努斯 (Mohamed Yunus) 为应对孟加拉国 1974 年的饥荒而开发的小额贷款。他创立了格莱珉银行(Grameen Bank)，为那些没有资格获得传统贷款的小企业家提供小额贷款。这种使人们摆脱极端贫困的创新方法非常成功，尤努斯和格莱珉银行也因此共同获得了 2006 年诺贝尔和平奖。

影响力投资的另一个例子是食品经销商以负担得起的价格向没有健康和新鲜食品的贫困社区提供高质量的新鲜食品。这些措施旨在解决因健康食品的不平等获取而导致的无数的健康和社会问题，同时还能在经济上盈利。 Everytable 就是这样一个成功的企业。 Everytable 于 2016 年在洛杉矶开设了第一家门店，现在有 20 多个门店。他成功的部分原因是其社会股权特许经营计划。这项项目旨在为边缘化社区的社会企业家创造财富和获得企业所有权。[2]

在四种 SRI 方法中，影响力投资对普通投资者来说是最不方便的投资战略，因为它需要大额资金，而且投资者通常会参与投资的管理和监督。 大多数情况下，影响力投资的资金来自大型机构。 在尤努斯和格莱珉银行的案例中，主要投资者是孟加拉国政府。 Everytable 的主要初始投资者是全球非营利影响力投资基金 Acumen。 Everytable 的社会股权特许经营计划是由杂货连锁店 Kroger 提供的 100 万美元赠款实现的。[3]

主题投资

在主题投资中，人们广泛投资于一个产业而不是针对特定公司。主题投资是传统的投资策略，也是 SRI，区别在于目标的优先级。 例如，几年前我购买了 3D 打印交易所交易基金 (ETF) 的股票。 3D 打印有可能产生巨大的好处，它被用于打印经济适用房，也有可能产生巨大的危害，例如无法追踪的武器。购买3D打印ETF股票的时，我主要考虑的是财务回报。如果您想进行对社会负责的主题投资，请优先考虑投资产生的社会影响。常见的对社会负责的主题投资产业有可再生能源、电动汽车、低水蛋白食品和塑料替代品。

主题投资的基础是假设这个产业未来会发展，但不知道哪些公司会成功和脱颖而出。 ETF 和共同基金是适合这种投资的金融工具，并且已经有几乎所有可以想象的主题的共同基金和 ETF。 您还可以通过在特定空间购买多家公司的股票来构建自己的主题设计的投资组合。 共同基金、ETF 和公司股票的价格各不相同，而且几乎没有进入门槛，这使得普通投资者比影响力投资更容易主题投资。

排他性投资

第三种SRI是排他性投资。排他性投资是将与您的价值观背道而驰的行业或公司从您的投资组合中排除或剔除的投资方式。 这是SRI最简单、最容易的方法。 筛选出的常见类别涉及：

• 酒精、烟草和其他毒品
• 赌博
• 生产武器和防御工具
• 与恐怖注意有关联
• 侵犯人权和劳工
• 环境破坏[4]

要开始排他性投资，请查看非营利组织 As You Sow。 他们用于检查主要基金在这些领域的投资力度的“投资您的价值”工具被金融和商业出版物 Kiplinger 评为最全面的 SRI 工具。[5]

ESG 投资

ESG 是环境（Environment）、社会 （Society）、治理 （Governance）的英文单词首字母的缩写。 在决定是否投资时，除了财务等传统制表外，ESG 投资还会考虑公司在这三个标准之上的表现。 为了更好地管理风险和应对社会压力，公司和金融业正在迅速采用 ESG 指标。 如需 ESG 投资的全面概述以及如何开始，请单击此处。

[1] https://thegiin.org/impact-investing/need-to-know/#what-is-impact-investing

[2] https://www.everytable.com/university

[3] https://uncoverla.com/2021/02/18/everytable-opens-healthy-fast-food-cafe-hollywood/

[4] https://www.investopedia.com/financial-advisor/esg-sri-impact-investing-explaining-difference-clients/

[5] https://www.kiplinger.com/investing/esg/603706/esg-tools-for-sustainable-investors